Sears obtiene otra línea de vida: la oferta de Lampert de # 4.400 millones de dólares sigue vigente
Sears obtiene otra línea de vida: la oferta de Lampert de # 4.400 millones de dólares sigue vigente
El multimillonario Edward Lampert tendrá una última oportunidad para evitar el cierre de Sears Holdings Corp., luego de que el minorista aceptó permitir que su líder de larga data compita en una subasta de bancarrota que decidirá el destino de una vez icónica tienda de departamentos.
Sears, que solicitó la protección del capítulo 11 en octubre, planea realizar una subasta supervisada por el tribunal el lunes que determinará si lo que queda de la cadena de 126 años de antigüedad se liquida o se deja bajo el control del Sr. Lampert. Los miembros de la junta independiente y los acreedores del minorista quieren cerrar el negocio, pero el gerente de fondos de cobertura convertido en CEO quiere mantener abiertas 425 tiendas.
.El martes, después de que el Sr. Lampert prometió revisar su propuesta, un abogado de Sears le dijo al juez que supervisa el caso de bancarrota que la compañía continuaría con la subasta planificada. Si Sears hubiera rechazado la oferta del Sr. Lampert, no habría habido una subasta y Sears habría comenzado a liquidar.
La junta de la compañía y sus acreedores prefieren un plan que cierre todas las tiendas restantes de Sears y su hermana Kmart y recaude tanto dinero como sea posible mediante la venta de todos los electrodomésticos Kenmore, baterías DieHard, jeans Wrangler y otros inventarios que se dejan en los estantes. Las ganancias pagarían parte de los más de $ 5 mil millones en deuda de Sears.
El Sr. Lampert, quien supervisó el colapso de Sears en la bancarrota, ofreció una oferta alternativa que le permitiría mantener el control del negocio y la mayoría de sus tiendas abiertas. Ha hecho su lanzamiento como una forma de salvar aproximadamente 50,000 empleos. Pero la junta y los acreedores se opusieron, diciendo que el plan proporcionaba poco efectivo y benefició al Sr. Lampert y su fondo de cobertura, ESL Investments, más que otros.
Sears, un minorista estadounidense desde 1886, ha estado luchando en los últimos años, cerrando tiendas, vendiendo activos y prestando dinero. Pero no siempre fue así. Gordon Weil, autor de "Sears, Roebuck, EE. UU.", Repasa la historia del minorista. De archivo: Getty
Para abordar algunas de esas preocupaciones, ESL ha aumentado su oferta de $ 4.4 mil millones en varios cientos de millones de dólares en efectivo y pasivos asumidos, dijo una persona familiarizada con el asunto. La financiación adicional está siendo financiada por los mismos bancos que respaldan la oferta original de ESL, dijo esta persona.
ESL también ha prometido proporcionar un depósito de $ 120 millones para participar en la subasta. Ya sea que ESL sea nombrado el ganador de la subasta la próxima semana o no, el depósito no se devolverá en su totalidad al fondo de cobertura, dijo el martes el abogado de Sears. En cambio, la parte será retenida por el patrimonio.
Los directores independientes de Sears rechazaron la oferta inicial del Sr. Lampert porque lo liberó a él y a otros de juicios futuros relacionados con su supervisión del minorista antes de su declaración de bancarrota.
Un portavoz de ESL dijo que el fondo de cobertura está trabajando para hacer los cambios prometidos a su oferta para que puedan ser evaluados antes de la subasta de la próxima semana. "Nuestra propuesta proporciona un valor sustancialmente mayor a las partes interesadas de lo que sería el caso en la liquidación y es la única opción para salvar a un minorista estadounidense icónico y hasta 50,000 empleos", dijo el portavoz de ESL.
La subasta está programada para el lunes en las oficinas de abogados de bancarrota de Sears en Nueva York, donde Abacus Advisors, el liquidador seleccionado por el minorista, se enfrentará con el Sr. Lampert, quien hizo una oferta de $ 4.4 mil millones.
"Estamos avanzando, y esperamos una subasta el 14 de enero, y tenemos muchas esperanzas de un gran resultado", dijo el abogado de bancarrota de Sears, Ray Schrock, en el Tribunal de Quiebras de EE. UU. En White Plains, Nueva York, el martes.
Sears presentado para la protección de la quiebra en octubre, con planes para cerrar más de 140 tiendas e intentar reestructurar su pesada deuda. Lampert renunció al cargo de director ejecutivo de Sears en ese momento, pero sigue siendo el presidente de la compañía, el mayor accionista y acreedor.
La junta directiva de Sears también se ha opuesto a la llamada oferta de crédito que formaba parte de la oferta del Sr. Lampert. Una parte, aproximadamente $ 1.3 mil millones, de la oferta de $ 4.4 mil millones es en forma de condonación de una serie de préstamos respaldados por bienes raíces que ESL le otorgó a Sears.
La cuestión de la capacidad de ESL para perdonar deudas a cambio de la propiedad se decidirá en la subasta.
"Si bien, por supuesto, acogemos con beneplácito la posibilidad de una subasta con una mayor recuperación, el comité tiene preocupaciones importantes sobre si ESL puede llegar allí", dijo Abid Qureshi, un abogado que representa al comité de acreedores no garantizados, el martes.
Los acreedores no asegurados han estado en desacuerdo con ESL desde el inicio del proceso de bancarrota. El Sr. Qureshi dijo en una audiencia anterior que el comité cree que hay reclamos contra el fondo de cobertura derivados de transacciones anteriores, una preocupación que volvió a plantear el martes.
ESL, en documentos y declaraciones de la corte, ha negado cualquier delito que pueda haber llevado a Sears por el camino de la protección de la bancarrota.
En un plan opuesto alineado por Sears, la compañía seleccionó a Abacus para vender sus activos. La firma de liquidación ya ha manejado los cierres de las tiendas Sears desde la declaración de quiebra.
Dos grupos de firmas de liquidación presentaron ofertas anteriores para cerrar la cadena pero no cumplieron con los requisitos de licitación, dijeron dos personas familiarizadas con el asunto. En la corte el martes, un abogado le preguntó al juez si podrían participar en la subasta, y el juez dijo que la decisión dependería de Sears.
Sears, que se fusionó con su rival Kmart en 2005, ha sufrido siete años de pérdidas y cientos de cierres de tiendas bajo el mando de Lampert. Su desintegración ha borrado más de 200,000 empleos y $ 30 mil millones en riqueza de los accionistas desde un pico de abril de 2007. Ha cerrado más de 1,700 ubicaciones Sears o Kmart.
El minorista empleó a unas 68,000 personas y tenía menos de 700 tiendas en el momento de su presentación del capítulo 11 de octubre.
—Suzanne Kapner contribuyó a este artículo.
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