John Bogle, fundador de Vanguard y 'padre de la inversión en índices', muere a los 89 años.
John Bogle, fundador de Vanguard y 'padre de la inversión en índices', muere a los 89 años.
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El fundador de Vanguard y ex CEO John C. "Jack" Bogle le dice a MONEY el consejo que le da a sus hijos sobre cómo administrar su dinero.
HoraJohn Bogle, el fundador del Grupo Vanguard que revolucionó la inversión al inventar el fondo de índice, un producto que le dio a los inversores de Main Street una forma barata de obtener una amplia exposición en el mercado de valores, murió. Tenía 89 años.
A menudo llamado "el padre de la inversión en índices", Bogle, un defensor del inversionista individual, fue la fuerza impulsora detrás del cambio de una mentalidad de batir el mercado y fondos de alto costo dirigidos por los seleccionadores de valores que han cambiado la industria. Más de 40 años después de su nacimiento, el fondo de índice ha llevado a la preferencia de hoy por la llamada inversión "pasiva", una estrategia que permite a los inversionistas comprar una canasta diversificada de acciones con bajos gastos con el objetivo de igualar los rendimientos de un amplio Índice de mercado como el Standard & Poor's 500.
"No busques la aguja en el pajar", diría Bogle. "Solo compra el pajar".
Bogle, quien formó Vanguard en 1974 y luego fundó lo que ahora se conoce como Vanguard 500 Index Fund en medio del ridículo del establecimiento de Wall Street que se refirió al fondo como "la locura de Bogle", ha sido calificado de "héroe" por el inversionista multimillonario Warren Buffett. .
"Jack Bogle tuvo un impacto no solo en toda la industria de inversión, sino más importante, en las vidas de innumerables personas que ahorran para su futuro o el futuro de sus hijos", dijo el presidente ejecutivo de Vanguard, Tim Buckley, en un comunicado el miércoles. “Era un visionario tremendamente inteligente, motivado y talentoso cuyas ideas cambiaron completamente la forma en que invertimos. Nos sentimos honrados de continuar su legado de darle a todos los inversionistas "una sacudida justa".
"Si alguna vez se erige una estatua para honrar a la persona que más ha hecho por los inversionistas estadounidenses, la elección debería ser Jack Bogle", escribió Buffett en una carta a los accionistas de Berkshire Hathaway en febrero de 2017. "En sus primeros años, Jack se burlaba con frecuencia de la industria de gestión de inversiones ", continuó Buffett, y agregó que" ayudó a millones de inversores a obtener mejores rendimientos de sus ahorros de lo que de otro modo hubieran ganado. Es un héroe para ellos y para mí ".
Si bien muchos se burlaron de Bogle y de los fondos indexados desde el principio, la cantidad de efectivo de los inversores canalizada a este tipo de inversiones se ha disparado. Vanguard, por ejemplo, ahora administra alrededor de $ 4.9 billones en activos globales y los estadounidenses en los últimos años han estado extrayendo agresivamente el dinero de los llamados fondos "administrados activamente" administrados por administradores de cartera y moviéndolos hacia los fondos de índice.
Paul Samuelson, el difunto economista ganador del Premio Nobel, alabó la creación del fondo de índice como uno de los mejores inventos del mundo.
"Clasifico este invento de Bogle junto con el invento de la rueda, el alfabeto, la impresión de Gutenberg y el vino y el queso", dijo Samuelson en un discurso en 2005.
Bogle renunció regularmente a la especulación y aconsejó a los pequeños inversores que permanezcan pacientes e invirtieran a largo plazo en fondos de bajo costo que los posicionaran mejor para aprovechar la rentabilidad y la innovación de las empresas estadounidenses.
"El tiempo es tu amigo", escribió Bogle en un ensayo. "El impulso es tu enemigo".
El desempeño de los fondos indexados ha sido superior al de la mayoría de los fondos administrados por administradores de fondos, debido en gran parte al hecho de que no tienen costos altos que recorten los rendimientos, como comisiones de asesoría, gastos operativos, comisiones de ventas, costos de negociación de cartera. y el exceso de impuestos ocasionado por el comercio frecuente. De acuerdo con el rastreador de fondos Morningstar, solo el 13,4 por ciento de los gestores de dinero que administran grandes fondos de acciones de empresas que invierten en acciones de crecimiento y valor han superado los índices con los que se comparan en los 20 años finalizados en 2017.
El éxito de los fondos de índice y la razón por la cual la revolución de la indexación está aquí para quedarse, señaló Bogle en un discurso ante el CFA Institute en mayo de 2017, tiene que ver con la matemática básica de los menores costos de inversión, lo que permite a los inversores capturar una mayor parte de los rendimientos. El mercado de valores les da.
"La indexación no es una moda", dijo en el discurso. "No es una moda. Es un hecho de la vida; de hecho, de la aritmética elemental".
Por ejemplo, el índice de gastos promedio en toda la industria del fondo (excluyendo Vanguard) fue de 0.62 por ciento en 2017, lo que equivale a $ 62 por cada $ 10,000 invertidos, según el sitio web de Vanguard. Compare eso con Vanguard, donde el promedio de todos sus fondos mutuos y ETF fue de 0.11 por ciento, o solo $ 11.
La revista Fortune apodó a Bogle como uno de los cuatro "Gigantes del siglo XX" de la industria de inversiones. Y la revista Time lo nombró una de las "100 personas más poderosas e influyentes del mundo".
En tiempos de estrés en el mercado, Bogle a menudo era una influencia calmante y aconsejaba a los inversores que no se preocuparan demasiado por las caídas a corto plazo en los saldos de sus cuentas de jubilación.
"Le digo a la gente: no mires", le dijo a CNNMoney a principios de 2017. "No abras esas declaraciones hasta que te retires. Cuando te retires y abres esa declaración, vas a tener tanto dinero que probablemente irás en el desmayo muerto ".
Bogle, quien nació en Montclair, Nueva Jersey, el 8 de mayo de 1929, solo cinco meses antes del desplome del mercado de valores de 1929, estudió economía en la Universidad de Princeton, donde en 1951 "insinuó la idea" de un fondo de índice en su último año. tesis de año. Ese documento destacó que los fondos deben operar de la manera "más eficiente, económica y honesta posible", recordó Bogle en un ensayo presentado en una conferencia de Morningstar en abril de 2017.
Su primer trabajo después de dejar la escuela de la Ivy League en 1951 fue en Wellington Management Company.
En 1996, Bogle entregó las riendas de Vanguard a John J. Brennan.
Bogle escribió numerosos artículos y libros, incluido "Bogle sobre fondos mutuos: nuevas perspectivas para el inversionista inteligente".
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Jack Bogle no cree que Bitcoin valga su inversión.
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